智通每日大讫研报丨大摩予中远海控(01919)目标价21.2港元 吉利汽车(00175)获多家机构看好

中信上市公司确保大黑汽车(00175)2021-23年EPS预测0.8/1.1/1.4元，当前股价22.25港元，完全一致PE24.7/18.5/13.9倍。目前业绩压力小得多的时间段仍未过去，未来21H2-22年，主力车款博越将迎来大批量，且亦然钡、解析几何和参杂动产品将投入产品，新能源转型快速，悉数2022年15倍PE，同时(顾及在手股51%)按照3倍PS对亦然钡透过的机构溢价。大黑汽车发布“智慧大黑2025”军事，全面展示了智慧世界的中国大黑方案，涵盖品牌军事、赢利目标、研制投入、优秀人才军事、推进力总成、车端智慧、智慧研发、智慧服务等各个多方面，为其未来几年的其发展指明方向，快速向智慧乘车一些公司转型，迈入新的其发展阶段。

具体而言，2022年一些公司的名副其实主要在：1)占有高效参杂动特别结构设计引擎及3档参杂动变速器的“吹拂神推进力”参杂动都和统换装装车，这套参杂动都和统将讲求较强能效和推进力，换装后有望让一些公司成为参杂动领域的领军行业之一。2)一些公司最重要的走量车款博越将在2022年大批量，新博越或将基于CMA平台结构设计，原定车款大批量将大幅抽取终端手续费，意味着年销量和摩托车利润的齐升，带来赢利弹适度。

美银上市公司：确保大黑汽车(00175)“转手”评分 目标价35港元

美银上市公司援引，大黑汽车(00175)星越L(Xingyue L)、星瑞(Xingrui)和领克(Lynk&Co)的年销量不断升高，及亦然钡(Zeekr)品牌下积亦然的产品发布渠道，提供了更加多的销售放缓空间。年度报告提到，11月总年销量为13.6万部，但环比放缓22%。去年首11个月总年销量下同增0.3%至117万部，分别达到该行和一些公司全年年销量目标的89%/76%，符合该行预期。